Duration. Mide la sensibilidad del precio de un bono a un cambio en las tasas de interés. Se expresa en numero de años. También mide el tiempo promedio en el que el inversionista recupera su inversión. En un bono cupón cero la duración es igual al plazo de vencimiento. Las amortizaciones de capital y el cupón reducen la duración del instrumento ya que anticipan la recuperación de la inversión.