¿Qué tan grandes son realmente las transacciones de capital privado en América Latina? [i]

Año 1, No 1

¿Cuánto capital privado ha entrado a América Latina? ¿Qué tan vieja es la industria? ¿Cuántos fondos han invertido en la región? ¿Qué países han atraído más inversiones? ¿Cuál es el tamaño de las inversiones de capital privado en estos mercados emergentes?             

Probablemente hay  más preguntas que respuestas debido al carácter privado  y confidencial de la industria de capital privado. Sin embargo, hay algunas respuestas para muchas de estas preguntas. Venture Equity Latin America (VELA) que recientemente fue adquirida por Thomson Reuters le ha dado seguimiento a la industria de capital privado en la región de forma sistemática y constante. Aun cuando hay esfuerzos locales (en México destaca AMEXCAP) o regionales (Latin America Venture Captial Association or LAVCA), VELA tiene la base de datos de transacciones más robusta sobre América Latina.

Gracias a VELA sabemos por ejemplo, que la industria en América Latina ha estado presente por más veinte años en veinticinco países en la región[ii]. Entre más evoluciona y Madura la industria de capital privado, se requerirá mas información específica para que los operadores puedan tomar decisiones educadas que los ayuden a maximizar el retorno sobre sus inversiones. Por otro lado, también los emprendedores se pueden beneficiar  de entender el estado del capital privado y o el capital de riesgo. Es bastante posible por ejemplo que los emprendedores buscando capital privado en México y América Latina tengan una percepción equivocada del tipo y especialmente de los tamaños de las inversiones que los fondos hacen.

Si los emprendedores y administradores de empresas no conocen la industria de capital privado y no saben que el monto de dinero que requieren para crecer puede venir de un fondo de capital privado, será difícil que la industria evolucione de forma positive. Según VELA que tiene un monto total de inversiones de 1988 al 2008 que ascienden a US$36.88BB en 924 transacciones la inversión promedio invertida por un fondo de capital privado en América Latina es de US$39.92MM. Sin embargo, si vemos el máximo y mínimo, es fácil darnos cuenta que el promedio de los datos no es la mejor manera de entender como invierten los fondos. El máximo invertido en una transacción asciende a US$1.4BB y el monto menor a solo US$30K. La mediana para la muestra es de solo US$13.50MM.

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[i] Partes de este artículo o información en este articulo pueden ser encontradas en: Charvel R., “How big are the private equity transactions in Latin America? Evidence from twenty-five countries from 1988 to 2008”, Venture Equity Latin America (VELA) published by WorldTrade Executive, Inc., a part of Thomson Reuters; 2009 Mid-Year Report

[ii] Argentina, Bahamas, Barbados, Belice, Bolivia, Costa Rica, Brasil, Chile, Colombia, República Dominicana, Ecuador, Guatemala, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Perú, Puerto Rico, El Salvador, Santa Lucia, Surinam, Trinidad and Tobago, Uruguay y Venezuela.

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